ETF投资策略(etf投资策略从入门到精通pdf)

生活百科 2023-04-29 12:34生活百科www.xingbingw.cn

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Etf交易策略(ETF投资策略从入门到精通)策略小课堂——轻松玩转ETF匹配交易很多时候投资者在投资一个领域时会面临两种选择。例如,如果我想投资可口可乐,我有两个选择,一个是投资$可口可乐(KO)$公司,另一个是投资$百事可乐(PEP)$公司。但无论投资哪一个,都会有机会成本和失败的风险。有没有可能用策略来降低投资这个领域的风险?事实上,对于风险厌恶型投资者来说,撮合交易可以有效降低投资单一领域的风险。($老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$投资中美互联网巨头,降低投资单一股票的风险)

结对,简单来说就是投资两个高度相关的资产,一个做多,一个做空,赚取回报的差价,这样你就不怕市场下跌时出现大回撤的风险。

让我们试一试。撮合交易一般有两个逻辑,一个是基本面,一个是技术面。

1.基本原则

选择匹配交易的逻辑之一就是从基本面出发。逻辑如下选择两只过去一年相关性高的股票。根据指数基本面,我们做一个预测,其中一只股票A未来涨幅很大。我们选择多买这只股票,而我们预测的另一只股票B的涨幅小于A(或下跌),所以我们选择做空这只股票。

一段时间后,A股和B股上涨,A股涨幅超过B股,正如我们预测的那样。我们的利润如下(不包括做多和做空的成本):

上图只是其中一种情况,而我们的盈亏如下

在这个逻辑中,由于两只股票的相关性很高,所以下跌和上涨的概率都比较大。做多和做空哪只股票,需要投资者根据其基本面、未来前景和发展,以及估值等维度进行评估。无论他们未来是涨是跌,都有机会获利,这是这个逻辑做撮合交易的一大优势。

2.技术方面

从技术角度来说,统计套利是利用撮合交易来完成的。这个逻辑是为了套利,我们在交易两个标的的价格差,而这个差往往就是均值回归。两个标的的价格差往往稳定在一个固定的范围内。如果差值接近上限,则可以预期差值接近中值。

我们以MSCI世界指数“MXWO”和MSCI新兴市场指数“MXEF”为例(世界指数MXWO实际投资的是世界的发达市场,而MXEF投资的是新兴市场,这两个指数代表的是两个不同的市场)。

我们先来看看MXWO和MXEF的相关性

MXEF和MXWO近五年的相关性基本都在0.5以上,近五年的平均值也是0.59。最近相关性处于上升阶段,所以是一对比较适合配对交易的两只股票。

确定相关性后,我们还要分析两个指数的价格差异。下图是我们买同仓位的MXWO和做空MXEF时的差价(选择期近五年):

这里需要注意两个数据下图的均值为851.7262,均值的标准差为1.1672。

为什么要关注这两个数据?因为我们定义的“合理区间”一般是均值距离上下一个标准差(不一定是一个标准差,这里只是举例,这个会根据回测而有所不同),也就是说851上下16%(708.71-993.29)属于合理区间,这个价差在区间上下都有套利的空间。如果高于区间,我们认为是。

花结论大部分普通投资者在资金充足的情况下,都会使用上述基本面配对交易法,亏损不大,但盈利不小。是比较安全的投资 。

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Etf交易技巧和简单易用的etf交易策略

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